А что если Wibor увеличивается до 15%?

  1. Нулевые ноги - это историческая аномалия
  2. Польский кредит бонана
  3. Десятилетия более высоких ставок ждут нас

Уже несколько лет мы живем в мире сверхнизких процентных ставок. Многие привыкли к ним или даже привыкли к ним. Мало кто рассчитывает на вероятность того, что цена кредита значительно вырастет в ближайшие годы.

Если большинство людей считают, что на финансовых рынках что-то очевидно, то, скорее всего, они ошибаются. Так что на данный момент это с процентными ставками. за Соединенные Штаты (и Исландия ) экономисты задаются вопросом, снизятся ли и насколько процентные ставки в развитых странах. Мало кто смотрит в долгосрочной перспективе, и, вероятно, именно поэтому почти никто не говорит о неизбежном увеличении стоимости кредита в перспективе 10-15 лет.

В таких странах, как США, Великобритания и Франция, у нас достаточно хорошая статистика процентных ставок за последние 200 лет, и следует отличать краткосрочные процентные ставки (например, Libor 3M или Wibor) от долгосрочных. Первые были созданы более ста лет чиновниками, управляющими центральными банками. Это так называемый денежно-кредитная политика. В отличие от этого, процентная ставка по долгосрочным облигациям (обычно предполагается, что доходность 10-летних государственных облигаций является ориентиром) определяется рынком, и денежно-кредитная политика оказывает на них весьма ограниченное влияние, особенно в таких странах, как Польша.

Нулевые ноги - это историческая аномалия

В настоящее время (по состоянию на январь 2016 года) крупнейшие развитые страны имеют основную процентную ставку, не превышающую 1% (только в Южной Корее она достигает 1,5%). На исторически низких уровнях есть также доходность 10-летних облигаций, которые варьируются от -0,2% (!) В Швейцарии до менее 0,5% в Германии, 0,8% во Франции, 1,6% в Великобритании. Великобритания и Италия, около 2% в США и 2,7-2,8% в Австралии и Китае. В Европе номинальные рыночные процентные ставки остаются близкими к 200-летним минимумам ,

Это не нормальная ситуация. На мой взгляд, это один из симптомов финансового кризиса, который влияет на мир с середины 2007 года. До сих пор кризис приводил к снижению процентных ставок, потому что участники рынка ( все же? верить в сверхчеловеческие полномочия центральных банков. Когда вера прояснится, мы столкнемся с движением вверх, что отражает высокий кредитный риск в мире, который перегружен.

Возврат к более высоким процентным ставкам будет соответствовать тенденциям, наблюдавшимся в предыдущие два столетия. Их цикл был хорошо проиллюстрирован Луизой Ямада на примере США. С начала XIX века наблюдались чередующиеся периоды снижения и повышения процентных ставок, продолжавшиеся два или три десятилетия.

Последний цикл снижения стоимости кредитов в США начался в 1981 году и по моей оценке, это закончилось в 2013 году , Хотя в Европе, благодаря деятельности ЕЦБ, 2014 год принес дальнейшее (и довольно глубокое) снижение процентных ставок, я бы отнесся к этому только как к задержке изменения тенденции, уже заметной в 2015 году.

Согласно «принципу чередования рыночных циклов», предыдущая тенденция снижения ставок относилась к более длительным и длилась 32 года. Поэтому следует ожидать не менее двух десятилетий роста рыночных процентных ставок в США и следования за ними в остальном мире. Также в Польше.

Польский кредит бонана

После гиперинфляции на рубеже 80-х и 90-х годов ХХ века мы привыкли к тому, что кредит систематически становится дешевле и доступнее. После 2004 года кредиты и банковские кредиты стали почти повсеместно доступными, что привело к резкому увеличению задолженности польских домохозяйств - главным образом за счет жилищных кредитов ( не путать с ипотекой ).

Процесс "кредитования" поляков во многом способствовал снижению процентных ставок, падению вслед за инфляцией ИПЦ и глобальными тенденциями. Кто помнит, что даже в 2002 году трехмесячный Вибор превысил 10%? После 2004 года в Польше наступила эра низких процентных ставок (то есть ниже 6%), с небольшим перерывом на рыночные волнения после краха Lehman Brothers осенью 2008 года.

В марте 2015 года Совет по денежно-кредитной политике заплатил за нас сомнительное снижение процентных ставок , в результате чего базовая ставка НБП была исторически низкой 1,50%. Вполне возможно, что это решение обозначило поколение поколений на рынке процентных ставок в Польше, которое совпало с пиком бычьего рынка (пузыри?) На европейском рынке казначейских облигаций, который принес доходность польских 10-летних временно даже ниже 2%.

Десятилетия более высоких ставок ждут нас

Я не буду спорить, принес ли 2015 год исторический минимум затрат по кредитам и не упадет ли еще больше через некоторое время. С этим может быть по-другому. Однако я убежден, что следующие годы и десятилетия принесут систематический рост рыночных процентных ставок в Польше.

Это будет означать более высокие затраты на обслуживание текущего долга, а также более высокие процентные ставки по новым обязательствам, что уже очевидно в случае жилищные кредиты где маржа увеличилась за счет банковского налога (фактически налога на кредиты и страховки). Более высокие процентные ставки означали бы увеличение стоимости обработки государственного долга почти в миллиард долларов, в миллиардах злотых. Более дорогие кредиты отговаривают их брать на себя, что приведет к снижению спроса на квартиры, автомобили, электронику и другие товары, часто покупаемые за чужие деньги.

Насколько сильно влияние процентных ставок на доходность заимствований, показано в таблице ниже. Это симуляция для жилищного кредита на 200 000 злотых, оформленного на 25 лет с фиксированной маржей в 2% и погашенного в так называемой равные взносы. Речь идет даже не об увеличении ежемесячного платежа по отношению к текущему сверхнизкому уровню. Дело в том, насколько обескураживающим в таком предприятии является видение стоимости кредита - процента, выплачиваемого банку с довольно теоретическим предположением о сохранении заданной процентной ставки в течение всего срока кредита.

Wibor 3M Рассрочка Стоимость кредита 1,7% 1 023 PLN 56 848 PLN 3,0% 1 169 PLN 100 754 PLN 5,0% 1 414 PLN 174 067 PLN 7,0% 1 678 PLN 253 518 PLN 10,0% 2 106 381 934 злотых 15,0% злотых 2 876 злотых 612 678 Источник: Bankier.pl

При нынешних расценках за небольшой М2 (с собственным взносом) мы заплатим банку эквивалент нового автомобиля довольно среднего класса. По «нормальным» ставкам (то есть 5-7%) банк заберет у нас эквивалент второй квартиры в виде процентов. В Wibor, порядка 10%, кредит обойдется почти в две квартиры.

Насколько высокими могут быть процентные ставки? Никто не знает этого. Но, как и в случае с курсом франка, верхних ограничений нет. Это рынок, и это по своей природе непредсказуемо. Но если через 10 или 15 лет мы увидим Wibor на уровне, например, 15%, это не должно вызывать удивления. Стоит помнить, когда должники пользуются низкими процентными ставками, а вкладчикам трудно найти депозит процентная ставка даже на 2,5%.

Уже несколько лет мы живем в мире сверхнизких процентных ставок

в настоящее время процентная ставка по вкладам это очень низко. Довольно печально низко. В принципе приносить деньги в банк невыгодно. Если, например, у кого-то их много и они не знают, что с ними делать, например, он боится фондового рынка и новый бизнес не откроется, потому что ... почему? - пишет Лукаш Пеховяк.

Кшиштоф Коланы

Похожие

Польский сейчас!
Руководство по польскому языку для начальной школы. Литературное, культурное и лингвистическое образование Дата выхода: 538/3/2014/2015 Авторы: Анна Климович Серия: Теперь польский! Пособие «Польский сейчас!» Для польского языка для шестого класса начальной школы - это одно издание, в котором сочетаются материалы литературного и языкового образования. Характеризуется функциональной разметкой контента благодаря
Кредит наличными
Что мы предлагаем: Нет возрастных ограничений Нет страховки Комиссия за выдачу
Конвергенция колес - что это такое и как это влияет на вождение?
Отсутствие выравнивания колес, к сожалению, является распространенной проблемой. Часто бывает, что водитель неосознанно использует автомобиль с таким дефектом. Чаще всего это вызвано не халатностью, а невежеством. Что такое конвергенция колес и как это влияет на нашу машину? Что такое схождение колес? Проще говоря, это значение, которое определяет положение передних или задних колес относительно
Что означает слово «лазер»?
Маломощный зеленый луч лазера (200 мВт, 532 нм) ЛАЗЕР означает усиление света за счет вынужденного излучения. Но прежде чем мы начнем говорить о будущем лазеров (привет фазеры ), давайте посмотрим, где все это началось.
Что такое почвенный профиль?
Профиль почвы Если бы кто-то мог вырыть массивную траншею (яму), примерно на 50-100 футов вертикально вниз, в землю, вы заметите, что вы бы пробили различные слои почвы. Взгляд на слои с расстояния дает поперечное сечение земли (под поверхностью) и вида почв и камней, из которых она состоит. Это поперечное сечение называется профилем почвы. Профиль состоит из слоев, проходящих
Данные - это новая бизнес-валюта
13,5 млрд. Долл. США - это стоимость глобальных данных в 2017 году, оцененная в отчете «Global Data Market Size», разработанном OnAudience. Аналитики также ожидают быстрого роста рынка в Польше. Спрос на цифровую информацию растет быстрыми темпами. В прошлом году в глобальном масштабе было зафиксировано 40-процентное увеличение расходов на ежегодные данные. И, по оценкам, стоимость рынка данных на конец 2018 года уже достигнет уровня 18,2 миллиарда долларов, - указывает отчет OnAudience,
Лизинг или аренда. Что выгоднее?
... более что этой форме финансирования уже несколько тысяч лет. Например, даже в древнем Вавилоне земля или колодцы сдавались в аренду. Сервис с давними традициями Интересно, что это уже контролировали специализированные компании. Понятие лизинга было также знакомо древним египтянам, финикийцам или римлянам. Особенно когда речь идет о Римской империи, это явление хорошо известно и описано историками. Лизинг, который тогда назывался местно-кондуктивным законом, заключался,
Самый дешевый и лучший ипотечный кредит
ПКО БАНК ПОЛЬСКИЙ Собственный Ипотечный Угол Заклада Низкая маржа Финансирование до 90% стоимости недвижимости Договорная цена Кредитные каникулы - возможность приостановить оплату одним взносом в год APRC 4,37% Лимиты: 20 000 злотых - 3 000 000 злотых Срок погашения: до 35 лет CITI TRADE
5-летняя гарантия на межкомнатные двери Porta? Теперь это возможно! -...
Вы цените мир и уверенность? Вы устраиваете квартиру и интересуетесь продукцией высшего качества? Поэтому программа гарантии на порт для вас. Бренд уверен в качестве своей продукции и качестве сборки, выполняемой Уполномоченными сборочными группами. Поэтому она подготовила программу «5-летняя гарантия». О чем это? Когда вы покупаете дверь Porta, вы получаете стандартную 3-летнюю гарантию, продленную еще на 2 года для авторизованной установки. Что делать, чтобы использовать
Тебе нравится черный юмор? Это доказательство интеллекта
«Что почувствовала Анна, положив руку в емкость с соляной кислотой? Конечно, не дно. " Вас это развлекает? Мы предлагаем дальнейшее продолжение: «Почему Анна налила кислоту для волос? Потому что ей лучше разойтись ... ». Черный юмор часто появляется в комментариях под нашими постами в Facebook: «Марио, ты сияешь! - говорит Петр Кюри. - Я рад! - отвечает лауреат Нобелевской премии ". Эта тенденция также включает в себя анекдоты о скорой помощи в Лодзи или о голодающих эфиопах (последние
Впервые в истории инфляция выше процентных ставок
В нынешней ситуации инфляция не привлекает слишком много внимания со стороны рынков. Вопросы, связанные с состоянием экономики, гораздо важнее. Однако можно предположить, что скоро за ними будут наблюдать более внимательно. На ограниченную значимость данных по инфляции также повлиял тот факт, что они не могли удивлять аналитиков в течение многих месяцев. Первым отклонением от этого правила стали мартовские данные, когда ожидалось, что они будут намного ниже, чем на самом деле. На рост апрельской

Комментарии

Что если у нас не хватит денег, чтобы покрыть это?
Что если у нас не хватит денег, чтобы покрыть это? До конца 2016 года у нас еще был шанс попасть в банк ипотека с собственным вкладом 15 процентов. Начало 2017 года принесло повышение еще на 5 п.п. - до 20%. Сегодня
Мы находим это немного странным, особенно учитывая, что у Moto Z Play есть новый разъем USC типа C - мы считаем, что это здорово, но у кого есть кабель для передачи данных для Type-C?
Мы находим это немного странным, особенно учитывая, что у Moto Z Play есть новый разъем USC типа C - мы считаем, что это здорово, но у кого есть кабель для передачи данных для Type-C?! Это должно быть на самом деле, дорогие люди Lenovo. Но: это в значительной степени единственная критика, все остальное довольно убедительно, как показывает следующий тест. СОДЕРЖАНИЕ 1. Обработка / Валентность 2. Дисплей / операция
Если бы я точно знал, почему я гладил кошку в данный момент и почему я сделал это именно так, а не иначе, я бы назвал это прикосновение жестом свободной воли?
Если бы я точно знал, почему я гладил кошку в данный момент и почему я сделал это именно так, а не иначе, я бы назвал это прикосновение жестом свободной воли? Тот факт, что мальчик отказывается от выбора, является синонимом уничтожения мира. Никто День
И даже если Mate10 Pro превосходит в этой конкретной точке, это так честно - кого это волнует?
И даже если Mate10 Pro превосходит в этой конкретной точке, это так честно - кого это волнует? Кто работает с двумя, тремя смартфонами одновременно и оценивает, правильно ли телефон назначил бутерброд на картинке категории продуктов? Итак, наличие NPU обещает одно - процессор имеет встроенное решение, которое позволяет вам узнать, как пользоваться телефоном, какое приложение вы используете при загрузке смартфона, при тренировке, при переходе на работу и возвращении на работу. Признает,
На что надеются работодатели, что пожилой человек ходит и его не нужно поднимать?
На что надеются работодатели, что пожилой человек ходит и его не нужно поднимать? Что няня не заметит, что пожилой мужчина парализован? Зачем скрывать кого-то, кто едет в Германию за бабушкой, которая имеет 5 кошек? В конце концов, между пожилыми людьми и компаниями по уходу нет сговора о том, что кошки будут спрятаны в шкафу во время пребывания няни, чтобы опекун не заметил их. Несколько историй из жизни взяты Вот как с точки зрения лиц, осуществляющих уход, выглядят эти «маленькие»
Мне с детства был каким-то странным, потому что я его видела у дедушки в мастерской, и думала: что же это за инструмент?
Мне с детства был каким-то странным, потому что я его видела у дедушки в мастерской, и думала: что же это за инструмент? Он настолько выглядит, как какой-то, не знаю, языческий устройство ... И мы вот решили на нем полностью построить трек. И так получается, что всех иностранцев, конечно, интересует этот хвост. Он, действительно, космический ... - Да, космический. - Это не надумано, это, действительно, украинский инструмент, это наша культура, и здесь
Что, если такой патент был применен в школе?
Что, если такой патент был применен в школе? После долгих раздумий все заработало! Я подготовил повторный урок для моих учеников в форме «комнаты для побега». После удара нам удалось подготовить «образцы» веселья для учителей на семинарах. Наблюдая за вовлечением участников, темп работы стал хитом! Каждая группа хотела получить секретный пароль, чтобы как можно скорее освободиться из нашей комнаты, и, между прочим, у нас есть возможность формировать такие компетенции, как анализ,
Что делать, если вам нужно что-то, что умещается в одной руке?
Что делать, если вам нужно что-то, что умещается в одной руке? ZTE тебя прикрыл. Здесь в IFA 2016 ZTE только что официально анонсировала Axon 7 Mini. С более компактным экраном, чуть меньшими характеристиками и почти таким же дизайном, как у его старшего брата, Axon 7 Mini нацеливается на море других компаний среднего уровня на рынке. Вот все, что вам нужно знать о ZTE Axon 7 Mini. ZTE Axon 7 Мини дизайн
Что это значит, что их изменение со временем важнее уровня цен?
Что это значит, что их изменение со временем важнее уровня цен? Имея данные о поведении цены в прошлом, можно попытаться предсказать, как поведет себя временной ряд в будущем. Это лучше всего видно на примере сезонных продуктов, например, когда клубника только что показана, она самая дорогая, а затем постепенно становится дешевле. Конечно, вам также необходимо учитывать погоду и размер урожая. Значит, у вас должна быть хорошая база цен, и тогда это чистая
Так что, если мы знаем среднюю заработную плату в компании (например, в нашем примере 5000 злотых), поскольку мы не знаем, какова изменчивость вознаграждения?
Так что, если мы знаем среднюю заработную плату в компании (например, в нашем примере 5000 злотых), поскольку мы не знаем, какова изменчивость вознаграждения? Все ли сотрудники получают одинаковую сумму? А может, менеджер завышает значение средней зарплаты? Я приглашаю вас прочитать текст о стандартном отклонении. Это один из инструментов, который позволяет анализировать разброс значений вокруг среднего.
Что вы можете получить и что потерять, приняв решение об этом аккаунте?
Что вы можете получить и что потерять, приняв решение об этом аккаунте? Профиль идеального пользователя личного банковского счета Jakor: - моложе 26 лет или имеет разовый перевод в размере мин. 1500 злотых, - осуществляет платежи дебетовой картой на счет на сумму мин. 300 злотых, - предпочитает онлайн-банкинг, - имеет легкий доступ к банкоматам Алиор Банка. Алиор Банк Личный кабинет: комиссии Взимается ли плата за запуск этого

Все же?
Кто помнит, что даже в 2002 году трехмесячный Вибор превысил 10%?
Пузыри?
Насколько высокими могут быть процентные ставки?
Почему?
Что такое конвергенция колес и как это влияет на нашу машину?
Что такое схождение колес?
Что такое почвенный профиль?
Что выгоднее?
Вы цените мир и уверенность?